低利率環(huán)境下，傳統(tǒng)純債產(chǎn)品收益空間承壓，而“固收+”產(chǎn)品通過配置股票、可轉(zhuǎn)債等彈性資產(chǎn)，恰好契合了穩(wěn)健型投資者對“穩(wěn)健底倉+收益增強”的理財需求。在權(quán)益市場呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性機會的驅(qū)動下，多只今年10月到期的“固收+權(quán)益”理財產(chǎn)品實現(xiàn)了良好的到期收益，為投資者在震蕩行情中帶來了難得的“小確幸”。
據(jù)南財理財通數(shù)據(jù)，2025年10月，共有9家理財公司合計66只一年期限封閉式“固收+權(quán)益”類理財產(chǎn)品到期（產(chǎn)品各份額分開統(tǒng)計），平均到期年化收益率為2.97%。
(相關(guān)資料圖)
其中，平安理財“啟元夏樹封閉第2期”以4.76%的到期年化收益率位列收益榜首，也是10月到期的“固收+權(quán)益”產(chǎn)品中唯一一只兌付收益率超4%的產(chǎn)品，業(yè)績表現(xiàn)獨占鰲頭。
具體來看，“啟元夏樹封閉第2期”成立于2024年10月21日，到期日為2025年10月29日，業(yè)績比較基準為2%~6%，風險評級為三級（中風險）。該產(chǎn)品主要投資于固收類資產(chǎn)（債權(quán)類資產(chǎn)投資比例不低于80%），并輔以一定比例的轉(zhuǎn)債及ETF策略，增強整體收益彈性。組合層面保持適中的組合久期，相對看好同業(yè)存單與短信用債。配置策略方面，以高安全邊際、高流動性的投資標的為主，嚴控信用風險。
從業(yè)績表現(xiàn)來看，自成立以來，該產(chǎn)品在存續(xù)期內(nèi)凈值保持穩(wěn)健上漲的態(tài)勢，在追求持續(xù)收益積累的同時，嚴控波動回撤。產(chǎn)品到期的年化收益率不僅顯著超越了業(yè)績比較基準下限，相較業(yè)績比較基準中樞也高出約76個BP，展現(xiàn)了不俗的投資收益能力。
具體來看，本期冠軍產(chǎn)品“啟元夏樹”系列的主要優(yōu)勢體現(xiàn)在兩個方面：
一是機器量化，高效捕捉資本利得。傳統(tǒng)的固收投資主要依賴票息收入，而“啟元夏樹”在票息基礎(chǔ)上，進一步引入自研的機器量化交易模型，力求獲取資本利得，實現(xiàn)更快的交易響應(yīng)與收益增厚。固收利率量化交易模型與票息及信用債策略的協(xié)同運作，使其能夠靈活應(yīng)對多樣化的債市環(huán)境。
二是通過多資產(chǎn)多策略，靈活應(yīng)對周期輪動。大類資產(chǎn)往往呈現(xiàn)周期性輪動特征，“啟元夏樹”在固收為主的基礎(chǔ)上，疊加了轉(zhuǎn)債及ETF策略，通過拓展收益來源進一步增強收益彈性，致力于實現(xiàn)組合風險與收益的動態(tài)平衡，提升了投資者在不同市場環(huán)境中的投資體感。
以同系列存續(xù)產(chǎn)品“啟元夏樹封閉第9期”為例，在10月30日至11月24日市場震蕩期間，盡管滬深300與中證500等主流指數(shù)回調(diào)幅度均超5%，但該產(chǎn)品在10月20日至11月20日的一個月內(nèi)，累計凈值仍從1.0176升至1.0206，實現(xiàn)逆勢上漲，在波動市中為投資者提供了穩(wěn)健的投資體驗。
從產(chǎn)品系列來看，上述的啟元夏樹隸屬于平安理財?shù)膯⒃募鞠盗?。啟元四季系列是以絕對收益為目標的“安致”固收+產(chǎn)品線，涵蓋春和、夏樹、秋實、冬暖四個子系列，其中，春和側(cè)重配置商品類策略，夏樹側(cè)重配置轉(zhuǎn)債及ETF相關(guān)策略，秋實側(cè)重配置海外利率相關(guān)策略，冬暖側(cè)重固收量化策略。
啟元四季系列將固收策略和多種策略進行組合，在不同的市場環(huán)境下，力爭構(gòu)筑出更有收益彈性、且最終兌付特征具備絕對收益體驗的產(chǎn)品系列。該系列從上層產(chǎn)品到下層子策略，均以系統(tǒng)化、制式化管理的方式進行運作，人機結(jié)合，力爭兼顧投資者的收益回報及持有體驗。
值得一提的是，穩(wěn)健的“好理財”，其根基在于平安理財扎實的投研能力與清晰的產(chǎn)品體系。
自成立以來，平安理財即明確“以絕對收益為目標”的定位，強調(diào)弱化對于單一資產(chǎn)供給的依賴，構(gòu)建了“工業(yè)化+平臺化”的投資管理模式，穩(wěn)步提升多資產(chǎn)多策略的大類資產(chǎn)配置能力。截至2025年7月末，平安理財旗下固收及固收+產(chǎn)品近三年的整體平均年化收益率為3.46%，處于行業(yè)前列。
為幫助投資者更清晰選出“好理財”，2025年平安理財攜手平安銀行對理財產(chǎn)品體系進行系統(tǒng)性梳理與品牌化升級，發(fā)布了“安+心穩(wěn)致遠”全新產(chǎn)品品牌體系，旨在為老百姓提供兼顧流動性、穩(wěn)定性、增值性的“好理財”。
全新升級的產(chǎn)品體系，不僅體現(xiàn)了平安對“好理財”理念的深刻理解，也從側(cè)面窺得了平安理財在多資產(chǎn)多策略探索實踐上的穩(wěn)扎穩(wěn)打。該體系在清晰指引選品的同時，持續(xù)強化了以絕對收益為目標的策略配置，致力于幫助投資者穿越市場波動、實現(xiàn)財富的穩(wěn)健增長。
