臨近年底，基金代銷行業(yè)也掀起一輪“解約潮”。
近一月內，國泰基金、景順長城等16家公募基金發(fā)布與代銷機構終止合作的公告，涉及銀行、期貨公司、三方銷售機構等多類基金代銷機構。其中，方正中期期貨因主動停止基金銷售業(yè)務而被多家公募終止合作，錦州銀行則因業(yè)務遷移至工商銀行而被多家公募終止合作。
(資料圖)
業(yè)內人士指出，當前基金代銷行業(yè)洗牌正在加速，實力不足的代銷機構面臨被淘汰的風險。而這種正常的優(yōu)勝劣汰現(xiàn)象，也有望助力行業(yè)向更高效、更合規(guī)的方向發(fā)展。
兩家代銷機構被多家公募終止合作
12月5日，國泰基金發(fā)布《國泰基金管理有限公司關于終止北京微動利基金銷售有限公司辦理本公司旗下基金銷售業(yè)務的公告》。
公告顯示，為維護基金份額持有人利益，經(jīng)國泰基金與北京微動利基金銷售有限公司協(xié)商一致，自2025年12月8日起，微動利基金終止代銷本公司旗下所有基金，并停止辦理基金銷售相關業(yè)務。
除國泰基金外，中海基金、建信基金等多家公募也于近期宣布終止與微動利基金的代銷業(yè)務合作。
此外，方正中期期貨近期也被招商基金、海富通基金等多家公募宣布與其終止合作，原因為方正中期期貨決定停止基金銷售業(yè)務。
方正中期期貨官網(wǎng)公告顯示，自今年11月28日起，投資者將無法繼續(xù)通過方正中期期貨渠道辦理原代銷基金的認購、申購、定期定額投資及基金轉換等相關基金銷售業(yè)務。此外，該公司還將于2025年11月28日17:00正式下線“方小金”APP。
一中型公募渠道人士對記者表示，“期貨公司的核心客戶以專注衍生品交易的專業(yè)投資者為主，與公募基金的受眾客群重合度不是很高。而公募客戶即使是投資商品型ETF，也很少通過期貨公司的代銷渠道購買。這些天然劣勢會讓期貨公司的基金代銷業(yè)務面臨很多困難，因此部分期貨公司會選擇收縮相關業(yè)務，這也是基于自身業(yè)務規(guī)劃作出的合理決策?！?/p>
十余家公募密集宣布與代銷機構終止合作
臨近年底，公募終止銷售機構合作的情況也在增多。
記者統(tǒng)計基金公告后發(fā)現(xiàn)，近一月，國泰基金、景順長城基金、中?；鸬?6家公募密集發(fā)布與代銷機構終止合作的公告，涉及錦州銀行、方正中期期貨、北京微動利基金、上海陸享基金、上海凱石財富基金銷售等機構。
其中，錦州銀行被富國基金、海富通基金等多家基金公司密集公告終止合作。這是因為錦州銀行被工商銀行收購，中國工商銀行將對錦州銀行相關業(yè)務實施遷移。而錦州銀行的基金銷售業(yè)務將分別由基金管理人與工商銀行承接。
部分基金代銷機構被多家公募基金終止合作，部分代銷機構因業(yè)務調整、股權變更等原因退出基金代銷行業(yè)，這些現(xiàn)象均反映出基金代銷行業(yè)正加速洗牌，行業(yè)內的二八分化現(xiàn)象正進一步加劇。
一大型公募內部人士對記者表示，“隨著公募基金行業(yè)步入高質量發(fā)展新階段，公募基金在銷售渠道布局方面也更加理性。越來越多的公募在銷售渠道建設方面不再追求廣撒網(wǎng)，而是更看重代銷渠道的合規(guī)水平、客戶精準度。近幾年基金代銷業(yè)務面臨挑戰(zhàn)，今年以來雖市場回暖，但尾部代銷機構未能分享市場回暖的紅利。頭部代銷機構則憑借龐大客戶基數(shù)和完善服務體系占據(jù)絕對優(yōu)勢。”
未來，隨著基金代銷行業(yè)的持續(xù)發(fā)展，行業(yè)洗牌進程也可能會提速，缺乏客戶資源和合規(guī)能力的中小代銷機構可能被淘汰或者被整合。而這種正常的優(yōu)勝劣汰現(xiàn)象，也有望助力行業(yè)向更高效、更合規(guī)的方向發(fā)展。
